不确定性分析与风险分析
一、不确定性分析项目经济评价所采用的基本变量都是对未来的预测和假设，因而具有不确定性。通过对拟建项目具有较大影响的不确定性因素进行分析，计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化，找出最敏感的因素及其临界点，预测项目可能承担的风险，使项目的投资决策建立在较为稳妥的基础上。
二、风险分析风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。投资建设项目经济风险是指由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期财务和经济效益目标的可能性。经济风险分析是通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，为投资决策服务。经济风险分析的另一重要功能还在于它有助于在可行性研究的过程中，通过信息反馈，改进或优化项目设计方案，直接起到降低项目风险的效果。风险分析的程序包括风险因素识别、风险估计、风险评价与防范应对。
三、不确定性与风险分析的区别与联系不确定性分析与风险分析既有联系，又有区别，由于人们对未来事物认识的局限性，可获信息的有限性以及未来事物本身的不确定性，使得投资建设项目的实施结果可能偏离预期目标，这就形成了投资建设项目预期目标的不确定性，从而使项目可能得到高于或低于预期的效益，甚至遭受一定的损失，导致投资建设项目“有风险”。通过不确定性分析可以找出影响项目效益的敏感因素，确定敏感程度，但不知这种不确定性因素发生的可能性及影响程度。借助于风险分析可以得知不确定性因素发生的可能性以及给项目带来经济损失的程度。不确定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因素识别和风险估计的依据。四、不确定性分析主要内容盈亏平衡分析是指项目达到设计生产能力的条件下,通过盈亏平衡点，模拟了项目投资增加的风险；其后，再利用层次分析法，分析项目财务可持续性的风险，求得各类风险因素对项目财务可持续性影响的权重，然后再利用概率统计方法计算项目财务可持续风险的分布函数。案例3某新建铁路项目经济评价1.案例重点演示在新的投资体制下，***投资的铁路建设项目，经济费用效益分析和财务分析的方法。2.本项目为国家重要基础设施，公益性特征明显，票价率的制定在很大程度上受***调控，难以按市场化运作，造成项目经济效益与财务效益较大差异，项目的经济效益十分可观，但在财务上不具生存能力。3.本案例重点分析研究，产生经济效益与财务效益较大差异的原因，分析项目对不同群体在经济上的影响程度，提出改进项目生存能力的政策建议。4.这类项目财务分析过程及财务报表的设置，与盈利性项目的分析过程有所不同。如财务分析报表的设置完全根据财务分析研究的需要，只编制总成本费用表、利润和利润分配表、财务计划现金流量表。官方电话官方网站向TA提问。
